ТАШКЕНТ /Trend/ - В Ташкенте завершился второй день Silk Road Finance & Technology Forum.
Второй день масштабного мероприятия был посвящен вопросам практического внедрения цифровых валют, развития трансграничных финтех-коридоров и активизации инвестиционного сотрудничества в регионе Великого шелкового пути.
Как сообщает специальный корреспондент Trend, организаторами форума выступают Центральный банк Республики Узбекистан совместно с сингапурской международной сетью Global Finance & Technology Network (GFTN).
Мероприятие объединило свыше 6 тысяч участников и около 200 спикеров из 74 стран мира, включая руководителей регуляторов, представителей профильных министерств, международных финансовых институтов и инвесторов с суммарным объемом активов под управлением более 4 миллиардов долларов США.
В рамках ключевых сессий второго дня делегаты и эксперты обсуждили практические шаги по переходу от традиционного банкинга к цифровым финансовым экосистемам, развитие открытого банкинга (Open Banking), а также нормативные рамки для стабильных токенов (стейблкоинов) и национальных цифровых валют (CBDC).
Среди главных тем — запуск узбекским регулятором обновленной международной регуляторной «песочницы» (Regulatory Sandbox 2.0), реализация венчурных программ и законодательные инициативы в сфере исламского финансирования.
Отдельное внимание участники форума уделили вопросам кибербезопасности и защиты персональных данных в условиях активного внедрения искусственного интеллекта в финансовый сектор, а также созданию благоприятной среды для привлечения международных технологических стартапов.
Выступая на мероприятии, главный коммерческий директор Liminal Custody Раджеш Сабари отметил, что блокчейн может способствовать решению проблем трансграничной ликвидности, повышению мобильности залоговых активов и расширению доступа к финансированию для малого и среднего бизнеса на развивающихся рынках.
По его словам, малый и средний бизнес, а также B2B-сегмент сталкиваются прежде всего с ограничениями, связанными с требованиями в сфере комплаенса и противодействия отмыванию денег (AML). «С появлением регулируемых эмитентов стейблкоинов и полностью обеспеченных резервами инструментов, таких как Circle, мы наблюдаем рост интереса. Однако проблема "последней мили" с точки зрения трансграничной ликвидности на развивающихся рынках пока полностью не решена», — сказал Сабари.
Он отметил, что заявленная комиссия за трансграничную операцию может отражать только стоимость услуг на локальном рынке, тогда как необходимо учитывать расходы на всех этапах транзакции.
По словам Сабари, именно эту проблему призваны решать инструменты в сфере ликвидности. При работе с регулируемыми поставщиками платежных услуг в транзакционную цепочку должны быть встроены предварительная проверка, санкционный скрининг, AML-контроль и соблюдение требований Travel Rule.
Другим направлением он назвал институциональных участников, включая банки, финансовые учреждения, традиционных трасти и игроков рынка капитала.
По его словам, для этой категории участников основным применением blockchain могут стать не трансграничные платежи, а повышение мобильности залоговых активов. «С точки зрения финансового директора или казначея значительный объем капитала предварительно фондируется и фактически оказывается заблокированным, что создает потребность в большей мобильности залоговых активов», — отметил Сабари.
Он добавил, что блокчейн может повысить мобильность таких активов. В частности, токенизированные долговые инструменты могут перемещаться быстрее и использоваться посредством программируемой логики.
Еще одним потенциальным направлением Сабари назвал кредитование малого и среднего бизнеса на развивающихся рынках, в частности предоставление иностранным институциональным инвесторам доступа к таким активам. «Выход на эти рынки часто сопряжен со значительными административными барьерами. Это не означает, что блокчейн сразу устраняет все проблемы с ликвидностью. Однако он упрощает размещение идентификационных и других необходимых данных в сети, помогая снизить премию за риск, которую институциональные инвесторы закладывают в иностранные активы», — сказал он.
По словам Сабари, Liminal Custody также работает над переносом на блокчейн механизмов контроля, привычных для институциональных участников, включая управление списками разрешенных активов и адресов (whitelisting), управление ключами и сегрегацию активов. «Цель заключается в том, чтобы создать в сети инфраструктуру, сопоставимую с той, в рамках которой они работают по банковской лицензии или лицензии поставщика платежных услуг», — заключил Сабари.
Руководитель подразделения CERT-CBU Центра кибербезопасности ЦБ Узбекистана Мирзабек Бобожанов анонсировал, что Центральный банк Узбекистана планирует в следующем году внедрить новую систему оценки уровня зрелости и киберрисков финансовых организаций.
По его словам, новая система будет отличаться от действующих регуляторных требований и позволит ЦБ оценивать финансовые организации с учетом индивидуального уровня киберрисков и зрелости. «Мы разработали новую систему кибербезопасности, которую запустим и внедрим в следующем году. Она будет полностью отличаться от требований регулирования», — сказал Бобожанов.
Он отметил, что новая система будет предусматривать четыре уровня зрелости кибербезопасности. «Системно значимый банк должен будет соблюдать наиболее строгие требования. Банк, у которого не так много клиентов и который не настолько цифровизирован, будет соответствовать более низкому уровню требований», — пояснил он.
По словам Бобожанова, такой подход позволит регулятору сосредоточить ресурсы на организациях с наиболее существенными кибер- и мошенническими рисками. «Мы не можем охватить все организации и провести аудит каждой из них. Поэтому наш подход будет больше ориентирован на уровень риска и зрелости», — отметил он.
Он добавил, что перед оценкой регулятор будет запрашивать у финансовых организаций необходимые документы и информацию об их системах и процессах кибербезопасности.
После этого организации с более низкими показателями будут становиться приоритетными объектами для проверок ЦБ.
А первый заместитель директора Национального агентства перспективных проектов Вячеслав Пак заявил, что Узбекистан изучает новые подходы к регулированию стейблкоинов и токенизированных ценных бумаг с учетом особенностей цифровых финансовых инструментов и международного опыта.
По его словам, развитие цифровых финансовых инструментов требует адаптации существующих регуляторных подходов, поскольку такие инструменты позволяют значительно ускорить движение стоимости. «Мы не можем использовать традиционные инструменты регулирования финансовых инструментов и применять их к стейблкоинам, поскольку они работают совершенно на другой основе», — сказал Пак.
Он отметил, что в отличие от традиционных платежей, которые могут занимать несколько дней или даже неделю, операции с цифровыми активами могут осуществляться в течение секунд или минут.
По словам Пака, при формировании соответствующего регулирования необходимо учитывать вопросы противодействия отмыванию денег (AML), денежно-кредитной политики, интеграции стейблкоинов с традиционной банковской системой и их отражения в денежной статистике. «Необходимо понять, как управлять этими рисками с точки зрения AML и денежно-кредитной политики, например, как интегрировать стейблкоины в традиционную банковскую систему и как отражать их в денежной статистике», — отметил он.
Говоря о токенизации ценных бумаг, Пак отметил, что международный опыт в этой сфере продолжает формироваться, что создает возможности для выработки различных регуляторных подходов. «Когда мы начали изучать международный опыт, мы столкнулись с тем, что здесь пока нет каких-то утвержденных практических моделей. Думаю, сейчас в мире нет страны с полностью урегулированным рынком токенизации ценных бумаг», — сказал он.
По его словам, одним из возможных подходов может стать создание цифрового двойника традиционной акции или облигации. При этом выпуск токенизированных ценных бумаг требует определения правил учета, выплат и реализации прав владельцев.
Пак отдельно отметил вопросы, связанные с токенизированными акциями, включая обеспечение прав акционеров на участие в голосовании и корпоративном управлении. «Есть много важных вопросов, и я думаю, что такие площадки, как эта, как раз пытаются найти новые решения и понять, как быстро создавать новое регулирование», — заключил Пак.
Форум продолжит работу 26 августа.
