На прошлой неделе Международный Валютный Фонд (МВФ) обнародовал свой отчет "Всемирно экономическое обозрение - 2007", посвященный вопросам глобальной экономической стабильности. Руководство МВФ считает, что состояние и ближайшие перспективы мировой экономики не внушают серьезных опасений, но при этом призывает политическую и экономическую элиту мира быть на стороже. Некоторые из рисков имеют иной характер, и существует лучшее осознание тех неопределенностей и парадоксов, которые скрываются за нынешним процветанием. Например, наблюдаемые перекосы макроэкономической ситуации в развитых державах, включая США, и некоторых бурно растущих странах с формирующимися рынками, прежде всего в Китае.
В докладе МВФ отведено место и Азербайджану, как стране, демонстрирующей высокие темпы развития. Согласно прогнозу МВФ, в 2007 году рост ВВП Азербайджана составит 29,2 процента против 31 процентного увеличения в 2006 году. Это вполне соответствует настроениям азербайджанского правительства, которое также ожидает превышения в этом году прогнозов экономического развития, которые были заложены на уровне 28 процентов. Все это найдет отражение при корректировке прогнозов социально-экономического развития в стране и по предварительным данным прогнозы будут определены на уровне свыше 30 процентов. В 2008 году, по прогнозам МВФ, рост ВВП в Азербайджане составит 23,1 процента.
Как отмечено в отчете МВФ, доля платежного баланса в ВВП в 2007 году составит 27,4 процента против 15,7 процентов в прошлом году. В 2008 году этот показатель составит 36,2 процента.
Не менее интересны для Азербайджана данные прогнозов МВФ об инфляции. Так, согласно отчету МВФ, в 2007 году потребительские цены в Азербайджане составят 21,1 процента против 8,4 процентов в 2006 году. Темпы роста инфляции в 2008 году ожидаются на уровне 17 процентов. Такие прогнозы Валютного фонда основываются на увеличении государственных расходов. Чтобы избежать давления их на инфляцию, в ходе последнего визита в Баку миссия МВФ рекомендовала правительству сократить темпы их роста. По мнению экспертов МВФ, осторожное расходование госсредств позволит регулировать среднюю инфляцию и поддерживать темпы роста индекса потребительских цен на уровне 5-6 процентов. Однако азербайджанское правительство взяло на себя обязательство снизить темпы роста госрасходов, начиная с 2008 года и значительно уменьшить их в 2009-2010 годах.
Следует отметить, что прогнозы МВФ об инфляции расходятся как с данными официальной статистики Азербайджана, так и других международных финансовых организаций. Так, в недавно обнародованном Азиатским банком развития (АБР) обзоре за 2007 год "Развитие Азии. Рост и изменения", темпы роста индекса потребительских цен в Азербайджане ожидаются в этом году на уровне 14 процентов. АБР считает, что решение Тарифного совета Азербайджана о повышении с 8 января 2007 года тарифов на электроэнергию, газ, воду и общественный транспорт почти до 50 процентов создаст значительное давление на инфляцию в 2007 году. В обзоре говорится, что государственные расходы в 2007 году увеличатся на 42 процента. Большая часть расходов госбюджета, как и в 2006 году будет осуществлена для выдачи зарплаты служащим государственного сектора, выплаты пенсий, потрачена на оборону и инфраструктуру.
Между тем, правительство Азербайджана планирует удержать инфляцию в 2007 году в рамках однозначной. Несоответствие данных по инфляции между МВФ и правительством Азербайджана всегда становилось "яблоком раздора". В связи с этим, c 18 по 25 апреля запланирован визит в Баку технической миссии МВФ во главе с главным экономистом из статистического департамента МВФ Здравка Бальезовым. Основной целью визита является проведение экспертной оценки по присоединению страны к специальным стандартам распространения данных МВФ. Госкомстат уже представил фонду таблицы, календарь публикаций статданных, но cроки присоединения Азербайджана к стандартам МВФ еще не установлены. Для этого страна должна выполнить все требования и максимально все методические данные и показатели должны отвечать стандартам Фонда. Напомним, что порядка двух-трех лет назад Азербайджан присоединился к общим стандартам распределения данных МВФ.
С 16 апреля также начинается визит в Баку технической миссии МВФ во главе с главным экономистом Департамента денежной политики и рынка капитала Обертом Ниавата для обзора межбанковского рынка Азербайджана. Национальный банк Азербайджана сам запросил содействие у МВФ по программе улучшения банковского надзора, так как нынешняя программа близка к завершению.
В рамках программы оценки финансового сектора Азербайджана специалисты ВБ и МВФ проводили стресс-тесты (симулирование и экономическое моделирование поведения при снижении показателей), которые выявили высокую способность банковской системы страны противостоять рискам снижения общих показателей. Они показали, что даже при ухудшении показателей на 50-70 процентов (наихудший сценарий) банковская система не опустится до нулевого уровня капитала, а ее активы будут превышать обязательства. И это является очень хорошим показателем, считают в НБА.
Ни для кого не секрет, что приватизация двух государственных банков Азербайджана является инициативой МВФ. "Мы ожидаем завершения первого этапа приватизации Kapital Bank, так как это позволит увеличить конкурентоспособность банковского сектора страны", - считает глава бакинского представительства МВФ Базель Завойко. В соответствии с распоряжением президента, по мероприятиям в связи с разгосударствлением ОАО Kapital Bank от 9 февраля 2007 года, в рамках первого этапа, государственное участие в его капитале уменьшится до 50 процентов. Половину госдоли в капитале банка планируется реализовать пятью равными долями.
МВФ огласил свои прогнозы и по нефтяным доходам Азербайджана. По мнению Базеля Завойко, через 20 лет, совокупные нефтяные доходы правительства Азербайджана составят $200 млрд. По его словам, нефтяные доходы Азербайджана резко увеличатся в 2005-2010 годах, но в последующие годы нефтяное производство начнет сокращаться и через 20 лет объемы его будут на уровне показателей, которые наблюдались два года назад. В этой связи МВФ считает необходимым обеспечить эффективное управление нефтяными доходами.
Сотрудники МВФ разработали для Азербайджана альтернативные расходные модели. Согласно проведенным исследованиям, если будет потрачено больше предусмотренного в стратегии долгосрочного и среднесрочного управления нефтяными доходами АР, то через 4-5 лет альтернативы нефтяному сектору не будет. А в результате ускорения темпов расходования государственных расходов, темпы роста в не нефтяном секторе сократится, что показывает международная практика.
МВФ настаивает на том, чтобы правительство Азербайджана подготовило среднесрочную траекторию не нефтяного бюджетного дефицита, по которой должны формироваться расходы государства. Умеренное увеличение расходов позволит повысить эффективность инвестиций и обеспечить здоровый рост не нефтяного сектора. При этом, частный сектор может воспользоваться инфраструктурой, улучшится финансовое посредничество. Траектория не нефтяного дефицита может зависеть от динамики изменения нефтяных цен и в зависимости от нефтедобычи в будущем должны рассчитываться нефтяные запасы, и с учетом их формироваться реальные расходы.
Если расходы будут осуществляться неумеренно, то развитие не нефтяного сектора и не нефтяного дефицита должно снизиться. В настоящее время, в Азербайджане дефицит не нефтяного сектора на требуемом для устойчивого развития уровне и составляет 50 процентов. По мнению экспертов МВФ, это нужно сохранить и в последующем. При соблюдении траектории, возможно будет избежать в Азербайджане неправильного использования нефтяных доходов.
Доклады МВФ для Азербайджана давно носят рекомендательный характер. Но несмотря на то, что Азербайджан сегодня не зависит от МВФ, периодические отчеты и доклады этой престижной международной организации играют для страны не малую роль. Иностранные инвесторы, иностранные государства, другие международные институты прислушиваются к мнению МВФ, и на этом строится имидж Азербайджана. И представление экономической ситуации Азербайджана в неоднозначной ситуации заставит призадуматься иностранных инвесторов прежде чем вкладывать в нашу страну.
В современных условиях под вопросом по сути оказывается и эффективность деятельности самого МВФ. Именно поэтому в последнее время не стихают разговоры о необходимости реформирования Фонда. В МВФ признают такую необходимость, хотя при этом, считают, что МВФ играет и будет играть важную роль в мировой экономике. Для многих стран, МВФ - это Фонд, откликающийся на вызовы, с которыми сталкиваются члены и обеспечивающий ресурсами, которые позволяют помогать им отвечать на эти вызовы. Эта структура, пользующаяся доверием, которое обеспечивает взвешенность советов и справедливое представительство интересов всех членов ведущей мировой валютно-финансовой организации.