ТАШКЕНТ /Trend/ — Технологии и цифровизация могут помочь преодолеть структурные ограничения исламской финансовой системы, расширить доступ к рынкам и трансграничному финансированию, а также способствовать развитию новой финансовой инфраструктуры.
Как сообщает специальный корреспондент Trend, об этом заявил генеральный секретарь Совета по исламским финансовым услугам (IFSB) Гият Шабсиг, выступая на Silk Road Finance & Technology Forum в Ташкенте.
Он отметил, что в ближайшее десятилетие исламские финансы будут приобретать все большее системное значение, особенно на рынках Ближнего Востока, Северной Африки, Южной и Юго-Восточной Азии.
По словам Шабсига, отрасль уже достигла значительных масштабов, однако ее финансовая экосистема остается неравномерно развитой. «Исламские финансы достигли значительных масштабов, однако в целом их финансовая экосистема остается неравномерно развитой. Отрасль по-прежнему в значительной степени сосредоточена в банковском секторе, на который приходится почти 70% мировых активов», — сказал он.
Он отметил, что во многих странах исламские рынки капитала и денежные рынки, а также небанковский финансовый сектор пока развиты недостаточно. Кроме того, остается ограниченным набор инструментов для инвестирования, привлечения финансирования, управления ликвидностью и рисками.
В качестве одного из примеров Шабсиг привел рынок сукук. Несмотря на существенный рост объемов выпуска в последние годы, глубина рынка, ликвидность на вторичном рынке и диверсификация инвесторской базы, по его словам, по-прежнему требуют дальнейшего развития. «Эти структурные ограничения также имеют потенциальные последствия для центральных банков. Ограниченная глубина рынка и узкий спектр инструментов оставляют банкам меньше возможностей для управления финансированием и ликвидностью, особенно в стрессовых ситуациях», — отметил он.
Еще одним вызовом он назвал появление так называемых гибридных рисков в исламском банкинге. По словам Шабсига, характеристики балансов исламских банков в некоторых развивающихся странах все больше сближаются с характеристиками традиционных банков, что может менять их профиль рисков.
Вместе с тем технологии, по его словам, способны помочь устранить часть структурных барьеров, с которыми сталкивается отрасль. «Технологии являются важным элементом развития этой инфраструктуры. Возможность заключается не просто в повышении эффективности, а в использовании технологий для устранения барьеров, которые ограничивали участие, доступ к рынкам и активность между юрисдикциями в исламской финансовой системе», — сказал Шабсиг.
Он добавил, что цифровизация может способствовать расширению трансграничного участия, позволяя отдельным рынкам привлекать более широкую базу инвесторов, капитала и финансовых инструментов.
При этом Шабсиг подчеркнул, что цифровая трансформация не должна ограничиваться простым переводом существующих практик в цифровой формат. «Цифровизация должна заключаться не в переводе проблемных практик или существующих рыночных структур в цифровую форму, а в использовании технологий для решения структурных ограничений отрасли», — отметил он.
По его словам, развитие новых технологий одновременно повышает требования к качеству регулирования и устойчивости финансовой системы, поскольку увеличение скорости, масштабов и взаимосвязанности рынков может ускорять возникновение и распространение рисков. «Это важная роль для центральных банков. По мере того как технологии обеспечивают больший масштаб, скорость и взаимосвязанность рынков, они также могут ускорять материализацию и передачу рисков», — сказал Шабсиг.
Он отметил, что следующий этап развития исламских финансов должен сочетать технологические инновации с надежной нормативно-правовой базой и международными стандартами.
По словам Шабсига, правильная архитектура регулирования и финансовой инфраструктуры создаст условия для устойчивого роста отрасли и позволит заранее учитывать потенциальные риски.
Он также подчеркнул значение международного сотрудничества в развитии исламских финансов, особенно в условиях повышения взаимосвязанности национальных рынков благодаря технологиям.
Шабсиг считает, что у отрасли есть возможность формировать финансовую инфраструктуру с учетом специфики исламских финансов, а не только адаптировать существующие традиционные структуры.
По его словам, это может способствовать формированию более диверсифицированной, доступной и устойчивой исламской финансовой системы по мере дальнейшего расширения отрасли.
