БАКУ/Trend/ - С целью обеспечения финансовой устойчивости инвестиционных компаний, формирования резервов капитала в соответствии с рисками и выполнения обязательств установлены нормативные требования к устойчивому капиталу.
Соответствующее решение подписал председатель Центрального банка Азербайджана Талех Кязымов.
Принятое 1 апреля «Правило об устойчивых требованиях к капиталу инвестиционной компании» вступит в силу 16 октября. Данные Правила охватывают структуру совокупного капитала компаний, расчет требований к капиталу, оценку рисков и требования к ликвидным активам.
Каким требованиям должен отвечать совокупный капитал?
Согласно Правилу, совокупный капитал инвестиционной компании должен поддерживать ее бизнес-стратегию и обеспечивать финансовую устойчивость при неблагоприятных изменениях во внутренней и внешней среде.
В совокупный капитал включаются только финансовые инструменты, оплаченные денежными средствами. Уставный капитал инвестиционной компании должен формироваться исключительно за счет денежных средств, уплаченных в национальной валюте Азербайджанской Республики. Для филиалов иностранных инвестиционных компаний предусматриваются средства, приравненные к уставному капиталу.
Инвестиционные компании на протяжении своей деятельности должны обладать достаточным совокупным капиталом для покрытия как рассчитанной общей потребности в капитале, так и установленного Центральным банком минимального уставного капитала.
Если отношение совокупного капитала к общей потребности в капитале или к минимальному уставному капиталу упадет ниже порога 1,025, компания должна незамедлительно направить письменное уведомление об этом в Центральный банк.
За поддержание совокупного капитала на должном уровне несут ответственность Наблюдательный совет и исполнительный орган инвестиционной компании. В то же время в политике управления рисками компании должны быть определены текущие и будущие потребности в капитале, его желаемый уровень и структура, а также возможности и сроки привлечения дополнительного капитала при ухудшении финансового положения.
Структура и источники капитала
Совокупный капитал инвестиционной компании формируется из капитала I уровня (основного) и II уровня (дополнительного). Совокупный капитал рассчитывается как сумма компонентов, входящих в эти категории, за вычетом соответствующих удержаний.
Капитал I уровня включает выпущенные и полностью оплаченные обыкновенные акции, эмиссионный доход (излишек капитала), нераспределенную чистую прибыль прошлых лет и резервы капитала. Этот капитал после учета удержаний должен составлять не менее 50 процентов от рассчитанного совокупного капитала.
В капитал II уровня включаются прибыль текущего года и гибридные элементы капитала. К этим элементам, в частности, могут относиться субординированные долговые обязательства и финансовые инструменты, сочетающие в себе свойства акций и долговых инструментов.
Сумма капитала II уровня после удержаний не может превышать сумму капитала I уровня после удержаний. Часть, превышающая этот лимит, при расчете совокупного капитала не учитывается.
Для включения гибридных инструментов капитала в капитал II уровня существуют определенные условия. Такие инструменты не должны подлежать отзыву по требованию кредиторов, компания должна иметь право откладывать выплату процентов, обязательства должны исполняться при ликвидации компании после полного удовлетворения требований других кредиторов и не должны быть обеспечены активами компании.
Срок погашения основного долга по этим инструментам должен быть установлен не менее чем через 5 лет с даты их возникновения или быть бессрочным. За 5 лет до истечения срока погашения сумма гибридных элементов, учитываемая в капитале, ежегодно снижается на 20 процентов.
При расчете совокупного капитала вычитаются выкупленные обыкновенные акции, чистая стоимость нематериальных активов с учетом амортизации, отложенные налоговые активы, убытки за финансовый год, а также инвестиции в дочерние организации, не отраженные в торговом портфеле, и в капитал других юридических лиц.
Как рассчитывается требование к устойчивому капиталу?
Требование к устойчивому капиталу инвестиционных компаний определяется в соответствии с категорией их деятельности.
Компаниями I категории считаются инвестиционные компании, среднеарифметическая общая сумма активов которых (за исключением активов клиентов), рассчитанная по рыночной стоимости за предыдущий календарный год, превышает 50 миллионов манатов и которые предоставляют хотя бы одну из следующих услуг: размещение ценных бумаг с принятием на себя обязательств (андеррайтинг) или проведение операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами за свой счет в качестве члена центрального депозитария и фондовой биржи.
Другие инвестиционные компании, не входящие в эту категорию, классифицируются как компании II категории.
Требование к устойчивому капиталу для компаний I категории равно сумме требований к капиталу, рассчитанных по кредитному, рыночному, операционному, расчетному и контрагентскому рискам, а также риску концентрации.
Для компаний II категории требование к устойчивому капиталу определяется на основе наибольшего из следующих показателей:
-
Минимальный размер уставного капитала;
-
25 процентов операционных и административных расходов, рассчитанных на основе аудированной годовой финансовой отчетности;
-
Требования K-фактора.
Требование K-фактора отражает минимальный размер капитала, который инвестиционная компания должна удерживать для покрытия рисков, связанных с клиентами, рынком и собственной деятельностью.
Резервы капитала в соответствии с рисками
Правилами при расчете кредитного риска предусматривается деление активов на категории в соответствии с их рисковыми характеристиками и определение взвешенного коэффициента риска по каждой категории. Требование к капиталу по кредитному риску рассчитывается в размере 8 процентов от активов, взвешенных по степени риска.
Весовые коэффициенты риска активов варьируют в зависимости от их характеристик и кредитного качества. По соответствующим группам риска установлены коэффициенты 0, 20, 50, 100 и 150 процентов.
Так, государственные ценные бумаги Азербайджанской Республики, ценные бумаги, выпущенные Центральным банком, и активы, покрываемые государственной гарантией при определенных условиях, могут быть включены в группу с нулевым уровнем риска. Необеспеченные ценные бумаги фонда, муниципальные облигации и облигации, публично размещаемые в стране и допущенные к торгам на регулируемом рынке, относятся к группе 20-процентного риска.
Для ценных бумаг определенных крупных государственных компаний с соответствующим кредитным рейтингом применяется коэффициент риска 50 процентов, для некоторых облигаций, акций и других активов — 100 процентов, а для отложенных активов, высокорисковых активов и акций эмитентов, не включенных в листинг на бирже, — 150 процентов.
По другим активам также предусматриваются отдельные коэффициенты риска. Например, для золотых запасов установлен коэффициент риска 0 процентов, для дебиторской задолженности — 20 процентов, для выданных авансов, не полученных начисленных доходов, недвижимого имущества и оборудования — 100 процентов.
Контроль за риском концентрации
В Правилах особое место отведено предотвращению чрезмерной концентрации рисков инвестиционной компании по отдельным клиентам, группам клиентов и контрагентам.
Риск концентрации возникает в результате сосредоточения активов и обязательств, составляющих значительную часть совокупного капитала компании, в отношении определенного клиента или связанных контрагентов.
Если лимит риска концентрации инвестиционной компании в отношении индивидуального клиента, группы клиентов или контрагента (за исключением финансовых институтов) превышает 25 процентов совокупного капитала, рассчитывается дополнительное требование к капиталу. Лимит риска концентрации в отношении финансовых институтов не может превышать 100 процентов совокупного капитала.
Если требование к капиталу в отношении отдельного клиента, группы клиентов или контрагента превышает 10 процентов капитала I уровня, инвестиционная компания должна представить соответствующую информацию в Центральный банк. Эта информация включает идентификацию клиента или группы клиентов, стоимость риска и, в случае применения, меры по снижению кредитного риска.
Письменное уведомление о превышении порога риска концентрации в 25 процентов совокупного капитала должно быть направлено в Центральный банк не позднее 2 рабочих дней. В уведомлении должны быть указаны причины превышения лимита, позиции, приведшие к этому, и меры, предусмотренные для снижения риска.
В случаях, когда риск сверх лимита в торговом документе сохраняется 10 рабочих дней или менее, дополнительное требование к капиталу по риску концентрации устанавливается в размере 200 процентов от требования к капиталу по соответствующему специфическому риску или риску контрагента. Если риск сохраняется более 10 рабочих дней, дополнительное требование к капиталу рассчитывается в соответствии с приложением к Правилу.
Требования к ликвидным активам
Инвестиционные компании для сохранения возможности своевременного выполнения своих финансовых обязательств должны удерживать определенный объем ликвидных активов.
Согласно Правилу, объем ликвидных активов компании должен быть равен как минимум одной трети ее операционных и административных расходов, рассчитанных на основе аудированной финансовой отчетности за предыдущий год.
К ликвидным активам относятся денежные средства компании в кассах, представительствах и филиалах, в местных и иностранных банках, а также в других финансовых организациях. Ликвидными активами также считаются государственные облигации Азербайджанской Республики, ценные бумаги Центрального банка, ценные бумаги иностранных государств и центральных банков, отвечающие определенным рейтинговым требованиям, обеспеченные ценные бумаги и корпоративные долговые ценные бумаги, имеющие определенный кредитный рейтинг.
При расчете ликвидных активов учитывается их рыночная стоимость на отчетную дату.
Определение категории и период адаптации
Инвестиционные компании в течение 3 месяцев после вступления Правила в силу должны определить требование к устойчивому капиталу.
Кроме того, в первый месяц каждого календарного года компании должны переоценивать свою категорию, незамедлительно информировать Центральный банк об установленной категории и обеспечивать полное соответствие требованиям этой категории в течение первого квартала календарного года.
В случае если в результате изменения категории общая потребность в капитале снижается впервые, перевод компании в новую категорию при последующей оценке не допускается. Если результат оценки на следующий календарный год совпадает с предыдущим годом, то независимо от снижения потребности в капитале переход в новую категорию разрешается.
В этом случае компания должна полностью адаптироваться к требованиям новой категории в течение первого квартала календарного года.
